El especialista británico en renting flexible Northgate, en la actualidad la primera compañía europea en esta actividad en vehículos comerciales, anunció el viernes pasado la fusión de sus activos con la compañía también británica Redde, dedicada a la prestación de servicios de asistencia en accidentes y la provisión de seguros.
La denominación de la nueva compañía fusionada será Redde Northgate y contará con un volumen de ingresos común de unos 1.560 millones de euros anuales, teniendo en cuenta las facturaciones de las dos firmas en su último ejercicio, con una flota de más de 110.000 vehículos —de esa cifra, Northgate aporta 100.000— y 400.000 automóviles bajo gestión corporativa íntegramente correspondientes a Redde.
Bajo la nueva estructura, Northgate controlará un 54% del capital de la sociedad fusionada, en tanto que Redde manejará el 46% restante, según comunicaron las empresas a la autoridad legal de los mercados financieros británicos. En posiciones accionariales, representa una transacción efectiva en la operación de 0,33669 títulos nuevos de Northgate por cada acción nueva de Redde.
La operación, que concluirá en firme a lo largo del primer trimestre de 2020, tendrá un efecto inmediato anual en forma de sinergias de al menos 10 millones de libras anuales en determinadas áreas en los dos próximos años.
De resultas de la fusión, el equipo de dirección del nuevo grupo quedará formado por Avril Palmer-Baunack como presidente no ejecutivo —mismo puesto que en Northgate—, en tanto que Martin Ward, actual CEO de Redde, será consejero delegado de la nueva empresa y Philip Vincent su responsable financiero.
El acuerdo también supone la revocación accionarial y cese de la mayoría de los directores no ejecutivos tanto de Northagte como de Redde, entre los que se encuentra el ejecutivo español Fernando Cogollos —poseía el 0,02% del capital de Northgate, unas 26.000 acciones—, que dejó la gestión de Northgate en España hace pocos meses para ocupar un cargo no ejecutivo en el grupo.
No obstante, esa salida y la del resto de directores no ejecutivos se traducirá en una previsible integración como directores no ejecutivos del nuevo grupo.
Redde Northgate: Beneficio operativo de 200 millones
La compañía recién formada tiene el objetivo de convertirse en una plataforma de gestión de movilidad que toque la mayor parte de palos del ciclo de vida de un vehículo. Redde aporta la gestión de accidentes, la provisión de coberturas legales, seguros a más de 750.000 automovilistas, servicios de mantenimiento y reparación y también trabaja con flotas corporativas, mientras que Northgate es especialista en la cadena inicial, media y final del proceso básica: alquiler, gestión y venta del vehículo.
Redde Northgate cuenta desde este momento con una facturación combinada de 1.335 millones de libras anuales, de los que 745 millones zona portados por Northgate y el resto, por Redde, que equivalen a unos 1.565 millones de euros. El beneficio operativo anual estimado de la nueva sociedad se acercará a un ‘target’ de unos 200 millones de euros, con un margen del 9%.
Hasta la fecha actual, Northgate operaba en el mercado con tres marcas, mientras que Redde lo hacía con Auxilis, FMG, Principia Law, NewLaw y CabAid.
El 69% de la facturación anual de Northgate procede del alquiler de vehículos y el resto, de la venta de éstos al final de su ciclo de uso y, en el caso de Redde, obtiene un 71% de sus ingresos a través de las pólizas de seguros con automovilistas y el 29% restante por medio de su área de servicios.
La firma JP Morgan ha asesorado a Redde en la operación de fusión y Goldman Sachs y Barclays han aconsejado a Northgate.
